Dalio, Chairman and Chief Investment Officer, Bridgewater Associates attends the session 'Where Is the Chinese Economy Heading?' of the annual meeting of the World Economic Forum (WEF) in Davos

Ответив на эти 4 вопроса Вы сможете эффективно планировать свои инвестиции и управлять сбережениями

С чего начать инвестирование?

Ответ прост – с постановки целей, сроков, подбора инструментов и принятия риска на период достижении этой цели. Для этого нужно ответить на 4 вопроса:

  1. Цель инвестирования — Какую цель по прибыли я для себя ставлю?
  2. На какой срок я вкладываю деньги?
  3. Какие виды активов (инструментов) подходят под мои цели и сроки?
  4. Какие риски я готов на себя взять в связи с эти процессом?

1. Цели инвестирования – это то сколько я хочу заработать вложив в актив к моменту когда я выйду (продам) актив.

Пример: У вас есть 1000000 руб., вы хотите заработать 200000 руб., т.е. получить доходность на вложенный капитал 20% и конечно же вернуть сам капитал.

2. Срок инвестирования — это то на сколько вы готовы заморозить свои деньги для достижения цели инвестирования.

Пример: У вас есть 1000000 руб., вы хотите заработать 1200000 руб. через год, т.е. доходность инвестиций = 20% годовых.

Срок инвестирования вы можете планировать любой, но многие инструменты инвестиций (такие как акции, облигации, фонды, фьючерсы, недвижимость, металлы и другие) в отличии от банковских (безрисковых) вкладов могут как расти так и падать в цене.

Положив 1000000 руб. на банковский вклад или купив государственные облигации (безрисковые инвестиции) вы получите только 7-8% доходности в год (при реальной инфляции в 10%). Как альтернатива Вы можете рискнуть и например купить на Московской бирже акции нефтегазовой компании X, которые на фоне роста нефти или запуска нового завода могут вырасти в цене и на 40% и не за год, а за 3 месяца. Но так же эти акции могут и упасть в цене например по причине аварии при долгожданном запуске заводе или мирового переизбытка запасов нефти. И в случае продажи упавших в цене акций вы получите вместо прибыли — убыток.

Поэтому к моменту запланированного вами срока выхода из инвестиционного актива (например через год) акция или облигация может стоить меньше той цены по которой Вы её покупали. Причины этого – отдельный вопрос, Вам важно понять разницу для инвестора между рисковым и безрисковым активом, а разницы в том, что:

Чем выше потенциальная доходность актива – тем выше риск падения его стоимости, поэтому не принимая на себя риск потерь вы не сможете заработать реальную прибыль

безрисковая ставка в 7% которую предлагают банки и государственные облигации не сбережёт деньги даже от инфляции, не говоря уже о прибыли

И только взяв на себя риск частичных или временных потерь в стоимости актива Вы можете рассчитывать на доходность существенно выше банковского вклада или государственных облигаций.

3. Какие виды активов (инструментов) подходят под мои цели и сроки?

Вот здесь начинается самое интересное, посмотрите на картинку:

Соотношение риска и доходности в инвестициях
Соотношение риска и доходности финансовых инструментов

Т.е. одну из самых высокую доходностей потенциально несут акции – это доли в компаниях, но и риск того, что компания станет дешевле тоже выше, чем в безрисковых депозитах. А соответственно дешевле станет и Ваша доля в компании.

И наоборот самые низкие доходности предлагают депозиты потому, что риска падения стоимости – нет, минимальный доход гарантирован, сам вклад частично застрахован. Но по ним и меньше доходность.

Пример: У вас есть 100000 руб., вы хотите заработать 120000 руб. через 6 месяцев. Т.е. Доходность около 40% годовых.

Исходя из размера безрисковой ставки по вкладам в банках = 7% годовых вы с помощью вклада ни как не добьётесь доходности в 40% годовых.

Значит нужно принимать на себя риск и выбирать более сложный и рисковый инструмент – например Криптовалюта. Шутка) Конечно потенциал доходности у них гораздо больше акций но и риск запредельный.

Поэтому акции крупнейших корпораций или лидеров отраслей российского рынка является одним из оптимальных инструментов инвестора который планирует доходность существенно выше банковских (безрисковых) вкладов. Это связано с тем, что в цепочке инвестиций акционерный капитал является последним и самым доходным звеном.

Цепочка доходности инвестиций от банка до акций
Автор: invest-schet.ru

При этом конечно инвестор берёт на себя риск временной потери стоимости акций.

Но при всех худших раскладах – и это нужно уяснить:

 Акция упавшая в цене, но не проданная по такой цене — не является убытком.

такой убыток называется «бумажным». Вероятность того, что компания через какое-то время разрешит текущие проблемы и цена её акций снова вырастет очень высока.

В целом существует много инструментов для инвестиций, связанных не только с Фондовым рынком:

  • валюта
  • банковские вклады
  • акции
  • облигации
  • инвест фонды (ПИФ/ETF)
  • контракты на товары (фьючерсы/опционы)
  • драгоценные металлы
  • инвест страхование жизни
  • стартапы
  • малый бизнес
  • недвижимость
  • произведения искусства и коллекции
  • криптовалюты
  • и др. инструменты

но важно понимать, пожалуй первое и Главное правило инвестора:

Перед тем как вкладываться в какой-либо объект максимально разберись и пойми как он функционирует и что на него влияет,

если не уверен(а) в своих знаниях, то храни деньги в наличке в разных валютах или если много налички приобрети ликвидную недвижимость.

Чтобы инфляция не «съедала» рубли положи часть на застрахованные вклады в банк или купи государственные облигации.

…и не слушай инвестиционных аналитиков). Бесспорно и среди них есть профессионалы и гуру. Но нужно приучать себя думать, разбираться и осознавать как устроена экономика и финансы и тогда действительно вы достигните высоких результатов в инвестициях и получите в награду, что-то похожее на финансовую свободу и независимость.

4. Какие риски я готов на себя взять в связи с инвестиционными вложениями?

risk_profit_loss

Основных риска три, это:

  1. полная потеря инвестиции
  2. частичная потеря инвестиции
  3. временная потеря инвестиций с вероятностью того, что цена вернётся или возрастёт

1. С полной потерей понятно, либо вы по какой-то причине вписались в полулегальную или авантюрную схему, либо должно произойти, что-то экстраординарное.

Например: ваш банк или компания, в чьи активы вы вложились обанкротилась и вы вступаете в судебные тяжбы по возврату долга и при этом ваш вклад в банке не был застрахован. Или у банка отзывают лицензию, сумма страховки по вкладу оказалась меньше потерянных денег. С крупными участниками рынка такое происходит крайне редко. Конечно мы живём в России и всё может быть. Но давайте будем оптимистами и реалистами: когда вы относите свои деньги в разного рода организации вы проводите некоторый контроль и собираете информацию из разных источников. Но и конечно:

классическое правило диверсификации: не клади все яйца в одну корзину

речь идёт о том, что нужно создавать портфель инвестиций с разными весами вложения для достижения баланса между риском и доходностью

Например: инвестиционный портфель можно формировать в следующей пропорции:

  • 10 % — рисковые акции с высоким потенциалом роста — 50% годовых
  • 20 % — акции надёжных эмитентов со средним потенциалом роста — 20% годовых
  • 40 % — корпоративные облигации со средней доходностью 9-10 % годовых
  • 30 % — банковский безрисковый вклад или государственные облигации 7-8 % годовых

2. Второй риск: Частичная потеря — как правило такое происходит если вам срочно понадобились деньги.

Например: вы досрочно снимаете вклад до завершения срока или акции(облигации) к моменту продажи просели в цене. Здесь появляется ещё одно классическое правило:

нельзя инвестировать те деньги которые могут вам экстренно понадобиться, примите, что эти деньги вы морозите на какой-то срок, иначе вы принимаете риск частичной потери

3. Третий риск: Временная потеря инвестиций с вероятностью того, что цена вернётся или возрастёт — это самое частое явление и реализуемый на практике риск в инвестициях. Временные просадки активов случаются по различным причинам и на это влияет огромное количество факторов.

Например: облигации или акции упали в цене по причине плохого ежеквартального отчёта или по причине продажи пакета крупным держателем или падении общемирового спроса на основной продукт который выпускает компания или страна в чьи активы вы инвестировали, причин может быть множество.

Так вот инвесторов которые добились успехов и показывают высокую доходность как раз и отличает то, что они максимально близко прогнозируют движения как всего рынка так и отдельных активов. И это приходит к инвесторам только с опытом и да, ценной каких-то финансовых потерь. Именно так, а не на теоретических демо счётах формируются  навыки, переходящие в умения по прогнозированию движения активов. Это конечно высший пилотаж, главное понять, что:

если актив действительно перспективный с большим потенциалом, то любые временные просадки будут отыграны и инвестор будет вознаграждён высокой доходностью

конечно на восстановление цены может уйти длительное время, и на это время деньги можно вложить в более перспективный актив, но в этом и суть инвестиций — научиться предвидеть временные просадки и деверсифицировать риски.

Подведём итог ответов на вопросы:

1. Цель инвестиций — это получить доход не меньше 2х ставок безрисковой доходности, это не меньше 15% годовых в рублях.

2. Срок инвестирования зависит от того как срочно вам понадобятся эти деньги, но рекомендуем заморозить эти деньги на срок от 6 месяцев

3. Инструментами инвестирования должны быть те в которых вы хорошо разбираетесь и примерно представляете как устроена система их обращения в экономике.

Например: вы исходя из своих взглядов на внешний мир  уверены, что Мировой войны не будет и с Газпромом ни чего не случиться, можете купить его облигации с доходностью 8% годовых, которые торгуются на Московской бирже, а значит когда понадобяться эти деньги вы сможете их быстро продать и получить деньги на руки. Таким образом вы становитесь кредитором крупнейшей мировой газовой корпорации.

Но вас не устраивает доходность в 8% годовых, и вы решили изучить статистику по спросу на Газ в мире, соотнести с ежеквартальной отчётностью Газпрома и проведя фундаментальный анализ сделали вывод, что цена его акций на биржах ниже его результатов деятельности, а это означает, что Газпром недооценён рынком и вскоре по мере увеличения спроса на газ и снижения политических рисков его акции возрастут в цене. Купив акции Газпрома вы становитесь акционером крупнейшей газовой корпорации мира.

Или наоборот, вы считаете, что геополитические риски огромны. Воины и кризисы могут наступить в любой момент — и тогда крупнейшие мировые инвесторы будут распродавать свои активы и покупать на них исторически защитный актив — драгоценные металлы. И тогда есть множество вариантов: драгоценные монеты и слитки, металлические счета, фьючерсы драгметаллов, фонды на индекс золота, акции золотодобывающих корпораций и др. инструменты.

Или вообще вы не хотите вникать во все эти вопросы, документы и технические системы по доступам к торгам, тогда да вам проще всего пойти в среднестатистический банк и открыть договор банковского вклада в пределах страхового лимита — в принципе как и поступает большинство экономически активного населения.

Здесь каждый волен сам выбирать, инвестировать или сберегать, давать в долг или брать или вообще стараться заработать так много, чтобы вообще не думать о финансах и инвестициях. Но нужно уяснить главное:

без регулярного изучения вопросов связанных с управлением деньгами и применения этих знаний на практике вы не сможете долгосрочно показывать высокие результаты в финансах и инвестициях

А для того, чтобы получить эти результаты нужно регулярно практиковаться на реальных деньгах, иначе вы не будете чувствовать их стоимости и ценности.

4. Поэтому при любых раскладах придётся брать на себя риск временных или частичных потерь. Конечно не в коем случае нельзя рисковать теми деньгам которые для вас или близких являются критичными. Поэтому нужно грамотно диверсифицировать ваши инвестиции и вкладываться в рисковые инвестиции в объёме не более 30-50% от инвестиционного портфеля.

Ну а дальше по мере приобретения инвестиционного опыта, знаний, навыков и умений вы постепенно будете увеличивать ваши результаты, поймёте как функционирует экономика и финансы, это станет для вас интересным и захватывающим. Но всегда нужно понимать и помнить для каких целей мы гонимся за увеличением наших результатов. Всех денег не заработать, каждый сам по мере своего мировоззрения и потребностей устанавливает тот уровень который ему необходим, достаточный и комфортный. Ведь деньги это инструмент для реализации наших потребностей и некая форма свободы для достижения иных целей, которые каждый устанавливает себе сам.

Читайте так же статью: 4 шага для начала торговли акциями и облигациями